Clipper DEX là gì? Tìm hiểu chi tiết về Clipper DEX

Được mệnh danh là “vị cứu tinh” của các nhà giao dịch tự lập, Clipper đã từng bước thay thế quỹ đầu cơ và whales. Với thiết kế đơn giản, chi phí giao dịch thấp, Clipper DEX đã trở thành sự lựa chọn hoàn hảo dành cho nhà đầu tư ít vốn. Trong bài viết hôm nay, CryptoX100.com sẽ giúp bạn bật mí Clipper DEX là gì và cách thức vận hành của nền tảng.

Giới thiệu tổng quan về Clipper DEX

Clipper DEX là gì?

Clipper được thiết kế như một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) phục vụ riêng cho các nhà đầu tư có nguồn vốn thấp hoặc trung bình. Vì vậy, tiêu chí hàng đầu của Clipper là chi phí giao dịch thấp, chỉ dưới 10.000 USD trên các cặp coin mà nhà đầu tư giao dịch nhiều nhất.

Clipper có kiến trúc kết hợp giữa nhiều mô hình thiết kế nhằm mang lại giá trị tốt hơn cho các nhà kinh doanh bán lẻ. Có thể thấy, mô hình hoạt động của Clipper không phù hợp với những nhà đầu tư sở hữu nguồn vốn lớn hoặc whales.

Trong khi các sàn giao dịch khác muốn tiếp cận với mọi nhà đầu tư, từ quy mô nhỏ và vừa đến quy mô lớn, Clipper chỉ tập trung vào các nhà đầu tư quy mô nhỏ và tự lập. Clipper đặt mục tiêu đơn giản hóa giá cho các nhà giao dịch nhỏ bằng cách giới hạn tính thanh khoản (liquidity) và giảm thiểu Impermanent Loss.

Nguyên lý vận hành của Clipper

Sàn giao dịch Clipper được xây dựng bởi những chuyên gia lành nghề, có kỹ năng và trình độ cao trong nhiều lĩnh vực. Thiết kế của nền tảng có khả năng cung cấp cho các traders mức giá tốt nhất ở mọi phương diện, như: phí, trượt giá và gas.

Trong trường hợp này, chúng ta sẽ đặt ra câu hỏi: “Clipper làm cách nào để đạt giá tốt nhất?”

Về cơ bản, giá được thiết lập bởi các AMMLà mô hình tạo lập thị trường tự động, hoạt động trên sàn giao dịch phi tập trung dựa trên các công thức toán học để đặt giá token, cung cấp tính thanh khoản rẻ và đơn giản. Các nền tảng AMM phổ biến hiện nay như là BSCex, Uniswap, Curve, Kyber và Balancer. thường bao gồm 3 phần cơ bản, bao gồm: phí, độ trượt và gas.

Đối với người mới sử dụng thiết kế AMM, phí thường được tính trên mọi giao dịch. Chúng được đo bằng “bps” (điểm cơ bản – một điểm cơ bản là một phần trăm của một phần trăm hay còn gọi là 0.01%).

Phí được dùng để trang trải chi phí vốn từ các nhà cung cấp thanh khoản. Độ trượt giá là số tiền khi giá trở nên xấu đi khi quy mô thương mại tăng lên. Cuối cùng, gas chính là chi phí tính toán được tính bởi BlockchainCó nghĩa là chuỗi các khối chứa các giao dịch được kết nối với nhau theo dạng móc xích có liên quan chặt chẽ với nhau. Đây là từ khoá chỉ cho việc ứng dụng kỹ thuật móc xích các khối thành chuỗi kết nối với nhau và sử dụng công nghệ mạng ngang hàng để lưu đồng bộ dữ liệu trên tất cả các nút mạng. Vì công nghệ này sử dụng các nút mạng được kết nối ngang hàng với nhau nên có thể thời gian ở các nút mạng không giống nhau nên việc sử dụng các khối kết nối móc xích như vậy để đảm bảo thứ tự thời gian của chúng..

Trên thực tế, tính thanh khoản cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các traders ít vốn. Trong khi đó, phần lớn AMM đều muốn thanh khoản càng nhiều càng tốt. Vì điều này đồng nghĩa với độ trượt giá ít hơn. Tuy nhiên, sau một khoảng thời gian, thanh khoản không chỉ không mang lại lợi ít cho traders ít vốn mà còn giảm sự trượt giá đối với các traders lớn. Có thể nói, thanh khoản quá nhiều sẽ dẫn đến sự phản tác dụng.

Để hạn chế thực trạng này, Clipper đã cung cấp một nhóm thanh khoản (liquidity pool) nhỏ với giới hạn và phí giao dịch thấp hơn. Điều này đồng nghĩa độ trượt giá trên Clipper cung cao hơn. Tuy nhiên, để bù lại cho sự trượt giá, Clipper đã giảm tối đa phí giao dịch cho traders. Có thể thấy, Clipper là không gian tuyệt vời dành cho các traders ít vốn, whales và các quỹ đầu cơ không phải là đối tượng nền tảng muốn hướng đến.

Clipper giảm thiểu giá bằng cách nào?

Lệ phí

Clipper giảm lệ phí bằng cách duy trì kích thước pool. Những pool này thường sở hữu ít vốn với các khoản phí nhỏ. Tuy nhiên, chúng vẫn đủ khả năng mang đến một nguồn lợi nhuận đủ để thu hút thanh khoản cần thiết.

Độ trượt

Clipper giảm thiểu độ trượt giá với (x): một biến số mới với độ trượt ít hơn so với một Constant Product Market Maker (nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi) và (y): một nhóm thanh khoản tổng hợp cho bất kỳ số lượng (N) tài sản nào.

Tính năng này của Clipper hiệu quả hơn nhiều so với tính thanh khoản phân mảnh trên các pool cung cấp 2 loại tài sản truyền thống. Clipper thiết kế mô hình này nhằm tạo ra độ trượt thấp tối ưu nhất so với kích thước pool.

Gas

Clipper giảm thiểu gas bằng cách sử dụng một novel closed-form invariant. Đây còn được biết đến như một phương trình tối giản và ít tốn kém. Thông qua khả năng tối ưu hóa tính chuyên dụng, các giao dịch trên Clipper chỉ tốn khoảng 100k gas, tương đương với CPMM.

Xét trên phương diện toán học, các giao dịch nhỏ so với quy mô pool, lệ phí sẽ thấp hơn nhiều so với độ trượt, do đó giá giảm khi so với CPMM. Ngược lại, đối với các giao dịch có quy mô lớn hơn so với quy mô chung của pool, độ trượt sẽ cao hơn phí, do đó tổng giá sẽ có xu hướng kém cạnh tranh hơn so với CPMM.

Do đó, Clipper không sử dụng bất kỳ “ma thuật” nào để tối ưu hóa các mức phí trên nền tảng. Thực chất, Clipper đã cố ý thiết kế mô hình cung cấp giá tốt hơn so với các giao dịch nhỏ với chi phí định giá thấp hơn cho các giao dịch. Trên thực tế, đội ngũ phát triển Clipper đã thực hiện điều này nhằm tạo ra trải nghiệm tốt nhất cho các traders ít vốn.

Cách Clipper giảm thiểu Impermanent Loss (tổn thất vĩnh viễn)

Về cơ bản, trong các AMM, nhà cung cấp thanh khoản (LiquidityKhả năng mua hoặc bán tài sản của thị trường kết hợp với mức độ giá cả tương đối ổn định và nhất quán giữa các giao dịch gọi là thanh khoản. Liquidity Provider: người cung cấp thanh khoản. Providers – LP) sẽ góp vốn của họ để nhận lại lợi nhuận là phí giao dịch theo tỷ lệ. Điều này giúp họ thu lại nguồn lãi suất nhất định. Tuy nhiên, LP vẫn có thể bị Impermanent Loss. Thực trạng này xảy ra khi các token của LP thay đổi so với lúc chúng được gửi vào nhóm. Điều này khiến các LP bị lỗ vốn.

Impermanent Loss không chỉ là vấn đề đối với LP, thực trạng này cũng ảnh hưởng tiêu cực đến các traders. Khi các LP thua lỗ, traders sẽ phải trả phí cao hơn để bù vào những khoản lỗ ấy cũng như thu hút thanh khoản cho pool. Trước thực trạng này, Clipper đã tạo nên một thiết kế nhằm hạn chế Impermanent Loss.

Bằng cách đánh giá thị trường bên ngoài thông qua một tiên tri ngoài tỷ lệ tài sản trong pool. Điều này đồng nghĩa với việc khi thị trường di chuyển, Clipper sẽ cập nhật giá nhanh chóng mà không cần dòng chênh lệch giá để tạo nên sự cân bằng quy mô nhóm.

Bên cạnh đó, Clipper đặc biệt “nhạy cảm” với các dòng chênh lệch giá, chủ yếu là do kích thước pool nhỏ. Đối với các đơn vị giao dịch theo cùng một hướng, độ trượt giá sẽ tăng hơn đôi chút. Khi giá thị trường biến động mạnh, giá của Clipper nhanh chóng trở nên xấu đi đến mức các giao dịch sẽ “chảy” sang sàn khác.

Điều này đã giảm thiểu Impermanent Loss dù nền tảng không thể loại bỏ hoàn toàn. Trên thực tế, không có bất kỳ thiết kế nào có thể khắc phục triệt để thực trạng Impermanent Loss.

Ngoài ra, Clipper còn sử dụng Oracles để xác định lợi nhuận của mình và sử dụng độ trượt giá để ngăn dòng lệnh giá. Việc này giúp Oracles đủ thời gian cập nhật lợi nhuận chính xác.

Clipper được xem là “bạn đồng hành” tuyệt vời nhất dành cho các traders ít vốn. Bản chất của nền tảng được thiết kế theo mô hình tiết kiệm chi phí nhưng vẫn đảm bảo chất lượng cho các cuộc giao dịch. Qua bài viết trên, CyproX100.com tin rằng bạn đã hiểu rõ hơn về Clipper cũng như giá trị mà nền tảng mang lại. Đừng quên theo dõi chúng tôi để không bỏ lỡ những bài viết hay và bổ ích về tiền mã hóa nhé!

Những câu hỏi thường gặp