Thông số Total Value Locked (TVL) là gì? Tầm quan trọng của thông số này đối với DeFi

Vài năm trở lại đây, DeFi (lĩnh vực tài chính phi tập trung) đã trở thành “làn sóng” mới và ngày càng phổ biến trong cộng đồng crypto. Đặc biệt, việc đo lường, theo dõi giá trị tổng thể của thị trường DeFi luôn là vấn đề hàng đầu được các nhà đầu tư, traders đặc biệt quan tâm. Và một trong những nhân tố quan trọng giúp xác định giá trị của DeFi chính là thông số Total Value Locked (TVL). Vậy thông số Total Value Locked (TVL) là gì? Bạn hãy cùng CryptoX100.com tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!

Giới thiệu tổng quan về thông số Total Value Locked (TVL)

Thông số Total Value Locked (TVL) là gì?

Total Value Locked (TVL) (tạm dịch: tổng giá trị bị khóa) là tổng giá trị tài sản hiện có trong các Smart Contracts của nền tảng DeFi. Hiểu đơn giản, thông số này đại diện cho toàn bộ khoản tiền hiện có trong một dự án cụ thể (không bao gồm số dư nợ). Total Value Lock (TVL) biểu thị tổng lượng cung cơ bản đang được đảm bảo bởi ứng dụng thuộc nền tảng DeFi.

Thông số Total Value Locked (TVL) đảm nhiệm vai trò đo lường thực trạng chung của DeFi và Yielding Market. Có ba yếu tố cốt lõi cần xem xét khi tính toán và đo lường TVL trên DeFi, bao gồm:

Một số công thức liên quan đến thông số Total Value Locked (TVL)

Công thức tính Total Market Cap (Tổng giá trị vốn hóa thị trường):

Total Market Cap = Circulating Supply x Current Price

Công thức tính Total Value Locked (TVL):

Total Value Locked (TVL) = Total Token Locked x Current Price

Công thức tính TVL Ratio (Tỷ lệ vốn hóa thị trường của DeFi so với giá trị TVL):

TVL Ratio = Total Market Cap / TVL

Về mặt lý thuyết, TVL Ratio càng cao thì giá trị tài sản càng thấp và ngược lại. Tuy nhiên, trên thực tế, lý giải này không hoàn toàn chính xác. Để xác định TVL Ratio hiệu quả hơn, bạn cần xem xét các dự án trên DeFi được người dùng đánh giá cao hay thấp. Nếu kết quả dưới 1, dự án này đang được định giá thấp hơn so với các dự án khác.

Xác định Total Value Locked (TVL) thông qua dự án trên DeFi

Việc xác định chỉ số Total Value Locked (TVL) phụ thuộc vào bản chất của từng dự án trên DeFi. Hiện tại, có 3 loại dự án trên DeFi phổ biến nhất là: sàn Lending & Borrowing, sàn DeX, Yield optimization protocols.

Sàn Lending & Borrowing

Đây là phương thức vay và cho vay đồng crypto dựa trên Lending Protocol. Những sàn Lending & Borrowing đảm bảo tính an toàn, công khai, minh bạch và tiết kiệm chi phí cho người dùng. Một số sàn Lending & Borrowing nổi tiếng trên DeFi như: Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE) và LiquidityKhả năng mua hoặc bán tài sản của thị trường kết hợp với mức độ giá cả tương đối ổn định và nhất quán giữa các giao dịch gọi là thanh khoản. Liquidity Provider: người cung cấp thanh khoản. (LUSD).

Đối với các dự án này, thông số Total Value Locked (TVL) đại diện cho tổng giá trị tài sản hiện có trong các nhóm vay và cho vay của dự án.

Sàn DeX (Decentralized Crypto Exchanges)

Sàn DeX cho phép người dùng trao đổi, giao dịch đồng crypto dựa trên nền tảng BlockchainCó nghĩa là chuỗi các khối chứa các giao dịch được kết nối với nhau theo dạng móc xích có liên quan chặt chẽ với nhau. Đây là từ khoá chỉ cho việc ứng dụng kỹ thuật móc xích các khối thành chuỗi kết nối với nhau và sử dụng công nghệ mạng ngang hàng để lưu đồng bộ dữ liệu trên tất cả các nút mạng. Vì công nghệ này sử dụng các nút mạng được kết nối ngang hàng với nhau nên có thể thời gian ở các nút mạng không giống nhau nên việc sử dụng các khối kết nối móc xích như vậy để đảm bảo thứ tự thời gian của chúng.. Đặc biệt, quá trình giao dịch sẽ không thông qua bất kỳ tổ chức trung gian nào. Một số ví dụ về các sàn DeX phổ biến hiện nay là: UniSwap (UNI), SuShiSwap (SUSHI) và Curve Finance (CRV).

Đối với những dự án này, thông số Total Value Locked (TVL) đại diện cho tổng giá trị tài sản hiện có của các cặp tiền trong dự án.

Yield optimization protocols (Giao thức tối ưu hóa lợi nhuận)

Giao thức này sử dụng các thuật toán nhằm tối ưu hóa các khoản đầu tư của người dùng trên các nền tảng Lending & Borrowing. Yield optimization protocols tự động quản lý các danh mục đầu tư.

Sau khi người dùng gửi tiền của họ vào giao thức, thuật toán sẽ phân bổ số tiền ấy vào các nhóm có lãi suất tốt nhất. Các Yield optimization protocols lớn nhất ở thời điểm hiện tại là: Balancer (BAL), ConVex (CVX), Yearn Finance (YFI).

Đối với những giao thức này, thông số Total Value Locked (TVL) đại diện cho giá trị tài sản mà người dùng gửi đến dự án cho vay để tối ưu hóa lợi nhuận.

Tầm quan trọng của Total Value Locked (TVL) đối với DeFi

Thông số Total Value Locked (TVL) giúp nhà đầu tư xác định mức độ phổ biến của các dự án DeFi. Có thể nói, Total Value Locked (TVL) chính là “thước đo” chuẩn xác nhất để đánh giá mức độ hiệu quả của các dự án đầu tư.

Trong khi đó, số liệu Total Market Cap (Tổng giá trị vốn hóa thị trường) giúp bạn xác định được tính hiệu quả của dự án trên thị trường, bao gồm cả các nhà đầu tư thụ động.

Nhà đầu tư thụ động là những người không thích rủi ro, muốn thu lợi nhuận từ sự phát triển và thành công của dự án. Họ mua đồng crypto của dự án với hy vọng giá trị của chúng sẽ tăng lên theo thời gian. Vì vậy, họ thường góp phần làm tăng chỉ số Total Market Cap.

Mặt khác, thông số Total Value Locked (TVL) còn phản ánh mức độ tin cậy của người dùng đối với dự án. Các mức độ này không giống nhau và phụ thuộc vào tính chất cũng như hiệu quả của dự án ấy trên nền tảng DeFi. Vì vậy, trong một số trường hợp, thông số Total Value Locked (TVL) có thể thay thế cho chỉ số Total Market Cap.

Tóm lại, nếu bạn muốn biết tiềm năng phát triển của dự án trong tương lai, hãy dựa trên chỉ số Total Market Cap. Nếu bạn muốn biết tiềm năng của dự án tại thời điểm hiện tại, hãy nghiên cứu thông số Total Value Locked (TVL).

Top 3 dự án DeFi có chỉ số Total Value Locked (TVL) cao nhất hiện nay

Aave (AAVE)

Aave là một trong những sàn Lending & Borrowing có chỉ số TVL cao hàng đầu. Dự án hoạt động dựa trên mạng lưới Ethereum, ra mắt thị trường vào đầu năm 2020. Chỉ trong vòng 8 tháng hoạt động, Aave đã cán mốc 1 tỷ USD. Đến đầu năm 2022, TVL của Aave đã đạt ngưỡng gần 2 tỷ USD. Hiện tại, dự án Aave đang giữ “ngôi vị quán quân” trên bảng xếp hạng TVL. Tính đến cuối tháng 9 năm 2022, Aave đã sở hữu gần 14 tỷ USD.

Nguồn: DeFiPulse.com

InstadApp (INST)

Đây là nền tảng cho phép người dùng quản lý tài sản của họ trên các dự án DeFi khác nhau. InstadApp chính thức khởi động vào cuối năm 2018, trở thành 1 trong 10 dự án cũ của DeFi. Trong hai năm đầu ra mắt, InsadApp chưa thật sự để lại ấn tượng trong mắt người dùng. Tuy nhiên, vào cuối năm 2020, chỉ số TVL của InsadApp bỗng tăng vượt bật lên đến 500 triệu USD.

Có thể nói, năm 2022 chính là “thời kỳ hoàng kim” của InsadApp khi thứ hạng của dự án liên tục tăng vọt. Giữa tháng 2, TVL của InstadApp đã nhanh chóng cán mốc 1 tỷ USD. Sự bùng nổ và và mức độ phổ biến của InstadApp kéo dài đến hiện tại và đạt mốc 12 tỷ USD.

Nguồn: DeFiPulse.com

Maker (MKR)

Trên nền tảng DeFi, Maker hiện đang là đối thủ cạnh tranh nặng ký của Aave trong danh mục Lending & Borrowing. Tuy nhiên, khác với Aave, Maker chỉ tập trung vào stablecoin (đồng tiền ổn định). Trong khi đó, các nhóm cho vay của Aave cho phép người dùng vay và cho vay bằng nhiều loại crypto khác nhau.

Cùng với InstadApp, Maker cũng được xếp vào một trong 10 “cựu chiến binh” của “nhà” DeFi. Dự án chính thức ra mắt vào cuối năm 2017 và đạt 1 tỷ USD chỉ vỏn vẹn trong một năm. Trong 3 năm vừa qua, TVL của Maker tăng trưởng đều đặn. Hiện tại, dự án đã sở hữu TVL 12 tỷ USD.

Từ những thông tin mà CryptoX100.com chia sẻ, hy vọng bạn đã tích lũy thêm nhiều kiến thức hữu ích về thông số Total Value Locked (TVL). Chúc bạn đầu tư thành công và tối ưu hóa lợi nhuận từ thị trường cryoto.

Những câu hỏi thường gặp