Quỹ đầu tư ETF Bitcoin là gì? Tìm hiểu chi tiết về quỹ đầu tư ETF

Quỹ ETFLà một hình thức quỹ đầu tư thụ động mô phỏng theo một chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa (vàng, nông sản), tiền tệ hoặc crypto… ETF có rất nhiều ưu điểm so với sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. BitcoinLà tiền điện tử đầu tiên trên thế giới được phát minh bởi Satoshi Nakamoto dưới dạng phần mềm mã nguồn mở từ năm 2009. Bitcoin có thể được trao đổi trực tiếp bằng thiết bị kết nối Internet mà không cần thông qua một tổ chức tài chính trung gian nào. ắt hẳn không còn là cái tên xa lạ đối với những nhà đầu tư tài chính. Quỹ ETF Bitcoin với nhiều danh mục đầu tư sẽ là một trong các sự lựa chọn đáng cân nhắc của người dùng. Hãy cùng CryptoX100.com khám phá quỹ đầu tư ETF Bitcoin là gì nhé.

Giới thiệu chung về quỹ đầu tư ETF Bitcoin

Quỹ đầu tư ETF là gì?

ETF (ExchangeMột hệ thống là trên đó những tài sản như là tiền mã hóa có thể được mua, bán và lưu trữ. Sàn giao dịch có thể được xây dựng trên mô hình tập quyền (do một công ty kiểm soát); hoặc là phi tập trung (quyền lực được phân chia đều cho tất cả thành phần). Traded Fund) được biết đến là một quỹ đầu tư vào những phi vụ giao dịch trên sàn chứng khoán, cũng giống như cổ phiếu. Nói cách khác, quỹ ETF được ví như một quỹ ngân sách của các loại tài sản như cổ phiếu, chứng khoán, hàng hóa. Quỹ ngân sách này sẽ được đầu tư vào các giao dịch có giá trị ròng gần đúng với giá trị tài sản đó dưới sự quản lý và kiểm soát của các tổ chức.

Ví dụ: Bạn có một khoản vốn nhàn rỗi. Bạn muốn đầu tư nguồn vốn của mình vào cổ phiếu ở các ngành công nghiệp nặng vì lợi nhuận ở lĩnh vực này là rất lớn. Bạn có thể chọn cách hoặc là đầu tư toàn bộ số vốn đó vào một lĩnh vực bất kỳ hoặc dùng số vốn đó để dồn hết vào quỹ ETF có cổ phiếu của công ty kia. Nếu bạn chọn góp vốn vào quỹ, bạn chỉ cần theo dõi hoạt động của các công ty thông qua quỹ đầu tư.

Quỹ đầu tư ETF Bitcoin là gì?

Bitcoin ETF là một quỹ đầu tư mô phỏng toàn bộ những chỉ số Bitcoin của các công ty hợp thành. Quỹ này sẽ được dùng để giao dịch trên thị trường chứng khoán truyền thống sau quá trình theo dõi kỹ lưỡng.

Nếu đầu tư vào quỹ Bitcoin ETF, bạn sẽ phải dự đoán thay đổi giá trị của Bitcoin mà không thể bảo vệ tài sản thông qua ví lưu trữ. Đây vừa là ưu điểm, vừa là nhược điểm của quỹ Bitcoin ETF. Kể cả khi còn là một nhà đầu tư non trẻ, bạn vẫn có thể tham gia vào quỹ Bitcoin ETF. Còn nếu là một nhà đầu tư lớn, bạn có thể cùng lúc tham gia vào nhiều loại tiền tệ hoặc vừa đầu tư Bitcoin vừa đầu tư chứng khoán chỉ với một danh mục duy nhất.

Những thách thức của quỹ đầu tư Bitcoin ETF

Quỹ Bitcoin ETF có thể sẽ gặp khó khăn trong việc được SECLà viết tắt của Uỷ ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. SEC là một cơ quan thuộc Chính phủ Mỹ được giao trọng trách quản lý chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu,…) cũng như các sàn giao dịch chứng khoán. (Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ) phê duyệt vì những lý do nhằm bảo vệ nhà đầu tư và thị trường. Các thách thức mà quỹ này có thể gặp phải như:

• Giá Bitcoin biến động mạnh, bất thường và khó báo trước. Trong thời gian gần đây, thị trường Bitcoin thay đổi liên tục. Điều này sẽ vô tình “chọc tức” SEC và khiến SEC trở nên mất bình tĩnh.
• Việc tồn tại nhiều tiêu cực, hoài nghi về Bitcoin đã khiến uy tín của đồng tiền này giảm. Đây cũng là một lý do khiến SEC từ chối xét duyệt.
• Quá nhiều trang web có nội dung cờ bạc liên quan đến Bitcoin.
• Tính an toàn của các sàn giao dịch Bitcoin chưa được đảm bảo. Ví dụ như vụ việc sàn Bitfinex bị hacker tấn công đã làm thất thoát 119,756 BTC của khách hàng, làm mất lòng tin của các nhà đầu tư.
• Cạnh tranh Mỹ – Trung về vấn đề Bitcoin khi Trung Quốc kiểm soát hầu hết mọi hoạt động liên quan đến giao dịch này. SEC trong trạng thái dè chừng, đề phòng Trung Quốc gián tiếp cố tình thao túng thị trường.

Cơ chế hoạt động của quỹ đầu tư ETF

Khi muốn tạo cổ phần mới, quỹ đầu tư ETF sẽ nhờ sự giúp đỡ từ người tham gia được ủy quyền (AP). Người này sẽ mua các tài sản cơ bản do quỹ yêu cầu. Sau đó, AP có trách nhiệm gửi lại số tài sản đã mua cho quỹ ETF. Ngược lại, quỹ ETF sẽ trả cổ phần của quỹ lại cho AP. Cổ phiếu này sẽ có giá trị tương đương với tài sản mà AP gửi cho quỹ. Quá trình quy đổi sẽ được thực hiện ngược lại nếu AP muốn đổi cổ phiếu để lấy tài sản.

Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?

ETF dùng để hold Bitcoin

Cơ chế này cũng tương tự như cách thức hoạt động của quỹ ETF. Điểm khác biệt nằm ở chỗ AP muốn hold hơn là muốn bán. Do đó, họ có thể tùy chọn gửi qua tiền mặt thay vì Bitcoin. Vậy nên AP sẽ nhận lại các cổ phiếu ETF tương đương với giá trị tiền mặt đã gửi vào quỹ.

Ưu điểm

• Giao dịch ETF chi phí giao dịch thấp
• AP có thể theo dõi hiệu suất của Bitcoin thông qua ETF.
• Tăng tính thanh khoản trên thị trường

Nhược điểm

• ETF vẫn chưa thực sự tin tưởng Bitcoin. Quỹ vẫn luôn sử dụng các biện pháp đề phòng. Chi phí cổ phiếu cao, không thích hợp cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ.
• Bitcoin ETF chịu chi phí có tỉ lệ cao hơn.
• Giá trị tài sản ròng không chính xác, dẫn đến phá vỡ cơ chế chênh lệch giá.
• Thị trường biến động phức tạp, có thể là đóng đối với ETF nhưng lại mở cho Bitcoin, gây thiệt hại cho nhiều nhà đầu tư.

ETF dùng để mua Bitcoin phái sinh

Khác với cơ chế hold Bitcoin như trên, ETF lần này sẽ tiến hành giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Các tính năng, công cụ trên thị trường sẽ được gộp lại.

Ưu điểm

Ưu điểm đáng kể của cơ chế hoạt động là này giải quyết được vấn đề về bảo mật. Quỹ ETF sẽ cảm thấy yên tâm vì không còn trực tiếp nắm giữ Bitcoin như trước.

Nhược điểm

• Lợi nhuận và hiệu suất chênh lệch đáng kể do xấp xỉ hiệu suất của Bitcoin.
• Rủi ro giảm hiệu suất hoạt động Bitcoin do người quản lý tích cực có thể gây nên.
• Chi phí quản lý tích cực cao hơn so với các hình thức khác.
• Rủi ro bù lỗ cuộc gọi ký quỹ có thể dẫn đến thanh lý hợp đồng tương lai, thất thoát lợi nhuận.
• Rủi ro giao dịch đòn bẩy khi bất kỳ biến động giá ngắn hạn cũng đều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất quỹ.

Tại sao SEC vẫn chưa phê duyệt cho quỹ ETF?

Định giá

Định giá giá trị ròng của tài sản là vấn đề vô cùng quan trọng. Việc làm này xác định số tiền mà AP gửi hoặc nhận từ trong quá trình tạo và quy đổi với quỹ. Trong khi tiền điện tử lại biến động khôn lường, các biện pháp định giá không có tính chính xác cao.

Tính thanh khoản

SEC lo ngại tính thanh khoản sẽ không được đảm bảo trên một thị trường nhiều biến động. Từ đó, năng suất của quỹ cũng bị giảm sút đáng kể.

Lưu ký

Vấn đề an ninh mạng khi hold Bitcoin luôn là mối e ngại của SEC dành cho quỹ ETF. SEC còn cân nhắc vấn đề này là bởi vì quỹ ETF chưa đủ khả năng bảo vệ tài sản của nhà đầu tư trước các mối đe dọa. Điều này đã khiến cho họ vẫn luôn ám ảnh về một tương lai thiếu chắc chắn, không đảm bảo an toàn.

Tiềm năng thao túng và rủi ro khác

SEC đặc biệt lo ngại rằng thị trường tiền điện tử sẽ nằm ngoài tầm kiểm soát và dễ dàng bị kẻ xấu lợi dùng cho mục đích thao túng thị trường.

Tương lai khó dự đoán trước

Rủi ro lưu ký luôn là vấn đề nan giải của quỹ ETF. Hiện nay vẫn chưa có bất kỳ giải pháp nào ổn thỏa cho vấn đề này. Đặc biệt. Bitcoin ETF cần phải ổn định quanh giá trị ròng trước khi muốn thu hút nhà đầu tư. Việc các nhà đầu tư đặt lòng tin ở người quản lý tích cực để tính hiệu suất Bitcoin cũng có nhiều bất lợi như chi phí lớn, thiếu minh bạch, thay đổi nhỏ về giá tác động lớn đến hiệu suất.

Tỷ lệ chi phí cao

Việc đưa ra tỷ lệ chi phi cao từ 1-3%, Bitcoin ETF có thể chọc tức các nhà đầu tư, khiến họ mất hứng khi tham gia.

Chỉ số ETF phức tạp

Việc xây dựng ETF với 20 loại tiền mã hóa hàng đầu xung quanh là một thách thức lớn dành cho Bitcoin ETF. Điều này đã làm cho SEC lo lắng hơn về cách thức tổ chức, hoạt động của quỹ.

Ảnh hưởng đến giá Bitcoin

Mức chênh lệch giữa tỷ lệ dòng vốn hóa và vốn hóa thị trường có thể lên đến 1:50 thay vì 1:1. Vì thế, việc dẫn xuất Bitcoin sẽ có tác động lớn đến giá của Bitcoin.

Các nhà đầu tư bán lẻ sẽ phải đợi

Việc áp các mức phí cao hay quy định về số lượng tối thiểu sẽ hạn chế cơ hội đối với các nhà đầu tư bán lẻ. SEC nên can thiệp vào vấn đề này trước khi quỹ Bitcoin ETF quyết định.

Trên đây là những thông tin tổng hợp được về quỹ đầu tư ETF Bitcoin. Hy vọng bài viết sẽ cung cấp cho bạn thêm những kiến thức hữu ích về đầu tư tài chính. Nếu yêu thích, hãy chia sẻ và đánh giá năm sao cho bài viết. Chúc bạn thành công!

Những câu hỏi thường gặp